Każdy początkujący inwestor bardzo szybko spotka się z pojęciem zlecenia stop loss.
Jest to podstawowy rodzaj zlecenia, który funkcjonuje na wszystkich rynkach, czy to na rynku Forex, czy też przy transakcjach giełdowych na innych instrumentach, np. akcjach, opcjach, kontraktach czy kryptowalutach.
Zlecenie stop-loss ma na celu ograniczenie straty tradera w przypadku, gdy obrana przez niego strategia okaże się błędna.
Na czym polega stop loss i jak ustawić zlecenie?
Co to zlecenie stop loss?
Stop loss to inaczej zlecenie obronne, które ma za zadanie ochronę kapitału w przypadku, gdy błędnie przewidzisz zachowanie rynku, lub też wydarzy się na nim coś takiego, co było zupełnie nie do przewidzenia i pokrzyżuje Twoje plany.
Zlecenie sprzedaży stop loss jest zleceniem automatycznym. Oznacza to, że nie musisz 24 h na dobę śledzić swojej inwestycji, co jest przecież niewykonalne. A niestety, bardzo często jest tak, że duży wpływ na rynek mają wydarzenia z USA, które ze względu na różnicę czasową zazwyczaj mają miejsce w środku naszej nocy.
Zrzut ekranu z platformy xStation od XTB
Tak więc stop loss czuwa za Ciebie. Ma za zadanie pomóc Ci zarządzać ryzykiem, zamknąć pozycję i uciąć straty na akceptowalnym przez Ciebie poziomie.
Gdzie można wykorzystać zlecenie stop-loss?
SL jest jednym z najpopularniejszych rodzajów zleceń. Możesz go ustawić nie tylko grając na rynku Forex, ale także inwestując w inne aktywa: kontrakty CDF (np. na surowce, indeksy, metale szlachetne), akcje giełdowe (np. na GPW lub giełdach zagranicznych) czy w kryptowaluty na giełdach kryptowalut.
Warto pamiętać, że im bardziej zmienny rynek, tym ryzyko straty rośnie. W takich miejscach SL jest nie tylko użyteczny, ale wręcz konieczny, by zabezpieczyć swoje środki przed nadmiernymi stratami.
Stop loss możesz ustawić zarówno na dedykowanej platformie do handlu, takiej jak MetaTrader 4 czy 5, ale równie dobrze możesz zrobić to kilkoma kliknięciami w aplikacji mobilnej, jeśli Twój broker, giełda czy dom maklerski ją udostępnia.
Rodzaje zlecenia obronnego stop loss
Zlecenie stop market
Zlecenie stop loss po cenie market na giełdzie Zonda
W zleceniu stop-loss po cenie market nie ustalasz ceny sprzedaży. Określasz tylko jeden parametr, cenę aktywacji zlecenia. Gdy cena Twojego aktywa osiągnie ustalony przez Ciebie poziom, czyli cenę stop, system automatycznie złoży zlecenie sprzedaży po aktualnej cenie rynkowej. Czyli zlecenie trafia do księgi zleceń i jest realizowane po bieżącej cenie, która może bardzo dynamicznie się zmienić, czy to na Twoją korzyść, czy też niekorzyść.
Popatrzmy na przykład:
Uważasz, że cena akcji osiągnie poziom 150 zł, ale na wszelki wypadek ustalasz SL na poziomie 120 zł. Sytuacja na rynku się zmieniła i cena zaczęła spadać. W momencie gdy osiągnęła 120 zł, Twoje akcje zostały wystawione na sprzedaż po najlepszej możliwej cenie rynkowej.
Zlecenie z limitem, czyli stop limit
Zlecenie stop limit to narzędzie bardzo podobne do stop-lossa market, ale różni się jednym szczegółem.
W stop loss, jak już wiesz, ustalasz tylko jedną cenę, cenę aktywacji zlecenia. A samo zlecenie jest wypuszczane na rynek jako zlecenie po cenie rynkowej.
Przy zleceniu typu stop-limit ustalasz dwa parametry: cenę aktywacji oraz cenę, po jakiej zlecenie ma zostać wypuszczone na rynek. Jeśli cena osiągnie ustaloną cenę aktywacji, Twój aktyw zostanie wystawiony na sprzedaż po ustalonej przez Ciebie cenie sprzedaży.
Na przykład:
Uważasz, że cena BTC będzie szła w górę i osiągnie 40.000 USD. Obecnie wynosi 35.000 USD. Chcesz zabezpieczyć się przed stratą, więc na wypadek niekorzystnych zmian ustalasz zlecenie stop limit z ceną aktywacji 34.000 USD i limitem ceny 33.500 USD. Oznacza to, że w momencie, gdy cena BTC osiągnie 34.000 USD, Twoje zlecenie trafi na rynek z ceną sprzedaży 33.500 USD.
Jaki powinien być poziom stop loss, czyli jak ustawiać stop loss?
Są różne podejścia do wyznaczania poziomów stop lossów. Musisz samodzielnie zdecydować, ile jesteś w stanie zaryzykować.
Procent od zainwestowanej kwoty
Najczęściej jest to podejście stosowane przez początkujących inwestorów, którzy nie znają jeszcze podstaw analizy technicznej i nie umieją przewidzieć, do jakiego poziomu może spaść cena.
Procentowy stop loss ustala się w następujący sposób: od ceny wejścia obliczasz np. 5% i na poziomie równym cena wejścia -5 % ceny ustawiasz stop loss.
Przykład:
Cena akcji to 100 zł. Nie chcesz ryzykować więcej, niż 5% zainwestowanego kapitału. Ustalasz stop loss na poziomie 95 zł.
Stop loss na poziomach wsparcia i oporu
SL można ustawić także na poziomach odpowiadających liniom wsparcia i oporu dla wykresu danego aktywa. Są to ważne poziomy cenowe, przy których istnieje duże prawdopodobieństwo, że cena zatrzyma się na dłuższą chwilę, ze względu na zwiększoną aktywność kupujących i sprzedających. Taką linią może być np. linia trendu.
Przy poziomach wsparcia i oporu cena może mieć problem z przebiciem ceny. Na przykład linia oporu jest miejscem, gdzie wielu graczy realizuje swoje zyski, czyli sprzedaje.
Nie da się precyzyjnie co do złotówki wyznaczyć linii oporu czy wsparcia, dlatego coraz częściej mówi się o strefach wsparcia i oporu lub inaczej strefach popytowych i podażowych.
Stop lossy oparte na liniach oporu i wsparcia działają całkiem dobrze, ale jest jeden duży ich minus: najwięksi gracze na rynku również o nich wiedzą. A ponieważ dysponują dużym kapitałem (co widać szczególnie na giełdach kryptowalut) mogą spowodować gwałtowny odjazd ceny do wyznaczonej strefy. W jakim celu? Po pierwsze, żeby np. taniej kupić. Po drugie, żeby "wyciąć" grających na dźwigni.
Stop loss w oparciu o średnie kroczące
Średnie kroczące są jednym ze wskaźników, na podstawie których część traderów opiera swoje decyzje handlowe. Poszukują charakterystycznych miejsc, punktów przecięć średnich, które w przeszłości wskazywały ruchy aktywów. Miejsca poniżej długoterminowych średnich kroczących są czasami ustawiane jako ceny stop-loss.
Inne poziomy stop loss
To nie wszystkie metody na wyznaczenie potencjalnych poziomów, mających ograniczyć straty inwestora. Niektórzy wykorzystują np. wstęgi Bollingera, poziomy Fibonacciego, formacje cenowe czy świecowe i wiele innych elementów z analizy technicznej.
Czy ustawienie stop loss jest płatne?
Nie przychodzi nam na myśl żadna platforma, żaden broker czy giełda, która pobierałaby opłatę za założenie czy zarządzanie zleceniem typu stop loss.
Zalety i wady zlecenia stop loss
Zalety
- Ograniczają straty inwestora.
- Chronią przed nadmiernym ryzykiem.
- Działają automatycznie, nie trzeba na okrągło śledzić rynku.
- Bezpłatne.
- Pozwala zachować obiektywizm i łatwiej jest zapanować nad emocjami i nie poddać się zgubnym w skutkach impulsom (np. to na pewno tylko mała korekta i zaraz odbije).
Wady
- Trudno jest ustalić idealne miejsce na stop lossa, takie, które daje odpowiednią ilość miejsca na zwykłe wahania ceny, ale jednocześnie będzie chronić przed gwałtownym ich odwróceniem.
- Ustawienie stop lossa ze zleceniem rynkowym wcale nie oznacza, że pozycja zostanie zamknięta właśnie po tej cenie. Nasze aktywa będą sprzedane po najlepszej dostępnej cenie, ale od momentu uruchomienia SL do chwili jego realizacji cena może się bardzo zmienić.
- Na rynkach, szczególnie na giełdach kryptowalut, często widać celowe zagrania dużych inwestorów, które mają na celu "wybicie stop lossów". W takich przypadkach nie jest to prawdziwe odwrócenie trendu, tylko krótkotrwała, gwałtowna zmiana ceny, po której wszystko wraca do normy.
Stop-loss a take profit
Stop loss oraz take profit są to automatyczne zlecenia, bardzo do siebie podobne, z tą różnicą, że SL ma na celu cięcie strat, a take profit ma nam zapewnić sprzedaż danego instrumentu inwestycyjnego po określonej cenie z określonym zyskiem.