
Źródło: Ideogram
Czy dokładnie rozumiesz, czym są kontrakty CFD?
Wielu początkujących inwestorów ma z nimi pewien problem. Nie do końca wiedzą, jak działają CFD. Skupiają się tylko na dostępnej dźwigni finansowej, czego efektem jest to, że zdecydowana większość inwestorów na kontraktach CFD traci. Wg wymaganych prawem informacji na stronach brokerów, aż około 3/4 wszystkich traderów zamyka kontrakty CFD ze stratę.
Ten artykuł pomoże Ci zrozumieć, czym są kontrakty CFD, jakie opłaty związane z handlem trzeba wziąć pod uwagę i jaka jest dopuszczalna dźwignia finansowa w kontraktach CFD.
Kontrakt CFD — czym jest?
CFD to skrót od Contract for Difference, czyli kontrakt na różnicę kursową. Jest to specyficzny rodzaj pochodnego instrumentu finansowego, w którym nie stajesz się właścicielem danego aktywa (np. kryptowaluty czy akcji). Zawierasz jedynie kontrakt na to, w jaki sposób będzie poruszała się jego cena. Inaczej mówiąc, zakładasz się z dostawcą o to, czy cena pójdzie w górę, czy też spadnie. Większość CFD oparta jest na kontraktach futures na różne instrumenty.
Jak działa CFD?
Kupując kontrakt CFD, tak naprawdę zakładasz się z brokerem, w którą stronę pójdzie cena wybranego przez Ciebie instrumentu bazowego. Kontrakt jest niczym innym jak umową pomiędzy dwiema stronami dotyczącą wymiany różnicy pomiędzy ceną zakupu a ceną sprzedaży. Nie wymieniacie się rzeczywistymi aktywami. Jeśli zakładasz wzrosty i otwierasz pozycję długą, a Twoje przypuszczenia się spełnią, to po zamknięciu kontraktu sprzedający - broker wypłaca Ci różnicę w cenie pomiędzy aktualną ceną a ceną, za jaką kupiłeś kontrakt. A co, jeśli się pomylisz i cena aktywa spadnie? Wtedy różnicę w cenie płacisz brokerowi Ty.
Cechą charakterystyczną kontraktów CFD jest handel z dźwignią. Pozwala on na zwiększenie zysków, ale trzeba także pamiętać o tym, że jest to broń obosieczna: również straty będą wyższe, niż w przypadku handlu bez zastosowania lewara.
Korzystając z kontraktów CFD, możesz grać nie tylko na wzrosty, czyli otwierać pozycje długie w oczekiwaniu wzrostu ceny. Jeśli spodziewasz się spadku ceny, możesz otworzyć pozycję krótką, czyli grać na spadki.
Cechy charakterystyczne kontraktów CFD
- Nie jesteś właścicielem instrumentu bazowego. Dzięki temu nie przejmujesz się takimi kwestiami, jak konieczność bezpiecznego przechowywania danego aktywa (np. kryptowalut czy fizycznego złota).
- Możesz stosować dźwignię finansową.
- Możliwa jest gra na wzrosty (long) oraz gra na spadki (short).
- Dedykowane głównie inwestorom - traderom krótkoterminowym, którzy szukają dynamicznych, krótkotrwałych zmian cenowych.
- Wysoki potencjał zysku.
- Wysokie ryzyko.
- Dzięki nim można inwestować w różne aktywa, np. indeksy, surowce, kryptowaluty, Forex, akcje, bez konieczności zakładania kilku kont na różnych giełdach czy w domach maklerskich.
Dopuszczalna dźwignia finansowa w kontraktach CFD w UE
Od 2018 r. obowiązują zaostrzone przepisy dotyczące maksymalnego poziomu dźwigni finansowej dla inwestorów indywidualnych, ustalonych przez ESMA. Obowiązują u brokerów, którzy są regulowani przez organy w państwie członkowskim UE.
Dźwignia jest różna, w zależności od tego, jakim aktywem handlujesz. Pamiętaj, że niżej przedstawione poziomy są to poziomy maksymalne: broker może podchodzić do tematu bardziej rygorystycznie i oferować jeszcze niższe lewary.
Główne pary walutowe | 30:1 |
Pozostałe pary walutowe, złoto i główne indeksy giełdowe | 20:1 |
Pozostałe surowce oraz indeksy | 10:1 |
Pojedyncze akcje i inne aktywa | 5:1 |
Kryptowaluty | 2:1 |
Oprócz ustalenia maksymalnego poziomu dźwigni finansowej EFTA wydała także kilka przepisów dotyczące brokerów CFD:
- Kontrakty CFD muszą zostać automatycznie zamknięte w momencie, gdy wymagany depozyt zabezpieczający spadnie do 50%. Więcej o depozycie zabezpieczającym przeczytasz w artykule czym jest Margin call.
- Broker musi zapewniać ochronę przed ujemnym saldem.
- Brokerzy nie mogą reklamować korzyści zachęcających do handlu kontraktami CFD.
- Każdy broker musi na swojej stronie umieścić standaryzowane ostrzeżenie o ryzyku wynikającym z handlu kontraktami CFD. Poniżej przykład takiego ostrzeżenia ze strony polskiego brokera XTB.
Opłaty związane z kontraktami CFD
Wymienimy teraz najczęściej spotykane opłaty i prowizje, które wiążą się z handlem CFD.
1. Opłata za prowadzenie rachunku inwestycyjnego.
Na szczęście wielu brokerów i domów maklerskich nie pobiera jej wcale. Niemniej warto to dokładnie sprawdzić przed założeniem rachunku inwestycyjnego. Niektórzy brokerzy chwalą się darmowym kontem, ale przemilczają fakt, że naliczają za nie opłaty w razie dłuższego braku aktywności.
2. Prowizja handlowa za inwestowanie w kontrakty CFD.
Zazwyczaj wyrażona jest procentowo i naliczana jest dwukrotnie: po raz pierwszy przy otwieraniu pozycji oraz drugi raz, przy jej zamykaniu. Możesz spotkać się także z prowizjami kwotowymi lub połączeniem dwóch tych typów (np. 0,18% nie mniej niż 10 zł).
3. Spready, czyli różnice pomiędzy ceną kupna i sprzedaży danego instrumentu finansowego.
Im węższy spread, tym lepiej dla inwestora. Aby mówić o zamknięciu inwestycji na plusie, zysk z transakcji musi być wyższy niż spread. Cena kontraktów CFD przedstawiana jest, tak jak kursy walut, w dwóch cenach: kupna - bid lub buy oraz sprzedaży - ask lub sell. To, który kurs ma zastosowanie, zależy od tego, jaką pozycję otwierasz.
- Pozycja długa: kupujesz po cenie ask, sprzedajesz po cenie bid.
- Pozycja krótka: przy jej otwieraniu stosujesz cenę bid, a przy zamykaniu kurs ask.

Kursy kupna i sprzedaży kontraktu CFD na BTC na platformie xStation, źródło: www.xtb.com.pl
4. Swap-y, czyli koszty utrzymania pozycji.
Punkty swapowe są naliczane w momencie przetrzymania pozycji na kolejny dzień. Zazwyczaj jednostkowy koszt nie jest wielki, ale jeśli chcesz inwestować w perspektywie np. kilku miesięcy, to opłata za przetrzymanie może wyzerować cały Twój zysk lub nawet spowodować, że inwestycja zakończy się stratą. Właśnie z uwagi na te koszty kontrakty CFD są zazwyczaj wykorzystywane w daytradingu, kiedy to wszystkie pozycje są otwierane i zamykane w ten sam dzień. W przypadku dłuższej perspektywy inwestycyjnej warto znaleźć brokera, który nie nalicza opłaty za przetrzymanie.
Wysokość dziennych swapów możesz znaleźć na stronie internetowej wybranego brokera lub bezpośrednio na platformie handlowej, w szczegółach kontraktu.

Najważniejsze informacje o kontrakcie CFD na -przykładzie CFD na BTC, źródło: www.xtb.com.pl
Jak działa handel CFD — przykład transakcji CFD
Przypuśćmy, że jesteś zainteresowany handlem kontraktami CFD na Bitcoina. W Twoim mniemaniu cena Bitcoina będzie w najbliższym czasie rosła. Postanawiasz zatem otworzyć pozycję długą z dźwignią 2x.
Cena BTC: 100 000 $.
Kapitał, który chcesz zainwestować: 10 000 $.
Inwestując 10 000 z dźwignią 2x, wartość Twojej inwestycji to 20 000.
Cena BTC rośnie o 3% do 103 000. Postanawiasz zrealizować zyski i zamykasz pozycję. Gdybyś inwestował bez lewara, Twój zysk wyniósłby 3%, czyli 300$. Dzięki dźwigni 2x zykujesz 2 razy więcej, czyli 600$.
Jak handlować kontraktami CFD?
1. Wybierz najlepszego brokera lub dom maklerski.
Zwróć uwagę przede wszystkim na:
- Opłaty: za konto, doładowanie salda i wypłaty z rachunku, dostępne waluty, prowizje transakcyjne, spready i swapy. Być może nie zamierzasz inwestować długoterminowo, tylko stosować strategię daytradingu, ale uwierz, zdarzają się na rynku sytuacje, w których głupotą byłoby przedwczesne zamykanie rentownej pozycji. Dlatego, aby potem się nie zdziwić wysokością opłat, warto od początku wybierać brokera z zerowymi lub najniższymi opłatami.
- Dostępne instrumenty finansowe. Jeśli interesują Cię kryptowaluty, bez sensu jest otwierać konto u brokera, który nie oferuje CFD na krypto.
- Dostępna dźwignia finansowa. W przypadku europejskich brokerów maksymalna dźwignia jest z góry określona, ale to nie oznacza, że nie może być jeszcze niższa.
2. Załóż konto treningowe, czyli konto demo.
Na szczęście większość brokerów udostępnia tę darmową opcję. Zakładając konto demo, możesz zobaczyć, jak wygląda platforma inwestycyjna u wybranego brokera, możesz też poćwiczyć, obracając wirtualnym kapitałem. Zdecydowanie polecamy to zrobić: konto demo nic nie kosztuje, a może sprawić, że początkowo dobrze wyglądający broker zostanie jednak odrzucony, na przykład z powodu mało czytelnej platformy inwestycyjnej.
3. Załóż konto u wybranego brokera
Rejestracja odbywa się z reguły bardzo szybko. Potrzebne będą dane osobowe, dane z dowodu osobistego, kontaktowe oraz adresowe. Najczęściej będziesz proszony także o dołączenie zdjęcia dokumentu tożsamości.
4. Przelej środki i rozpocznij handel CFD
Wybierz interesujący Cię instrument i handluj. Na początku polecamy Ci inwestować małe kwoty, których strata nie będzie dla Ciebie zbyt dotkliwa.
Zanim zawrzesz swój pierwszy kontrakt, zapoznaj się z jego szczegółami, takimi jak opłata za przetrzymanie pozycji (najczęściej jest naliczana o północy czasu polskiego) oraz godziny otwarcia rynków. Na przykład forex jest czynny od godziny 23:00 w niedzielę do godziny 22:00 w piątek. Warto ustalić także zlecenie obronne stop loss oraz take profit.

Zlecenia stop loss i take profit na platformie xStation, źródło: www.xtb.com.pl