Stablecoin co to takiego?

stablecoin-co-to-takiego
Źródło: Copilot

Stablecoin to nowoczesny instrument finansowy, który łączy cechy kryptowalut ze stabilnością tradycyjnych walut fiat. Ich głównym celem jest zminimalizowanie wahań wartości, co czyni je atrakcyjnym rozwiązaniem dla inwestorów oraz użytkowników chcących uniknąć ryzyka związanego z dużymi fluktuacjami rynku. W tym artykule przyjrzymy się, czym dokładnie są stablecoiny, jak działają, jakie są ich rodzaje i gdzie je kupić.

Czym jest stablecoin?

Stablecoin to jeden z rodzajów kryptowalut, które charakteryzują się stabilnym kursem. Stały kurs tokenu wynika z tego, że jego wartość jest powiązana z innym aktywem. Najczęściej są to waluty fiducjarne takie jak dolar amerykański lub euro, ale mogą to być również towary (np. złoto), inne kryptowaluty (np. Bitcoin) lub algorytm.

Można powiedzieć, że stablecoiny stanowią połączenie pomiędzy aktywami cyfrowymi z tradycyjnymi aktywami. Dzięki takiemu rozwiązaniu inwestorzy mogą inwestować i minimalizować ryzyko rynku kryptowalut, jeżeli ich portfel będzie zawierał zarówno ryzykowne krypto, jak i bezpieczniejsze stablecoiny.

Jak działa stablecoin?

Stablecoin jest kryptowalutą, więc działa na blokach łańcuchu, zwanym blockchain. Przy czym swoją wartość ustalają w odniesieniu do innego aktywa. Stabilny kurs jest uzależniony od rezerw lub algorytmu, który zarządza ilością tokenów w zależności od popytu i podaży.

USD Coin jest przykładem stablecoina, którego wartość ma wynosić 1:1 wartości dolara amerykańskiego. Oznacza to, że 1 USDC zawsze ma mieć wartość 1 dolara. W ten sposób rzeczywista rezerwa pozwala minimalizować wahania kursu kryptowaluty na giełdzie.

Rodzaje stablecoinów

Na giełdach kryptowalutowych można kupić stablecoiny różnego rodzaju. Wyróżniamy 3 rodzaje stablecoinów:

• zabezpieczone walutą,
• zabezpieczone fizycznymi towarami,
• zabezpieczone innymi kryptowalutami,
• zabezpieczone algorytmicznie.

Teraz bliżej przyjrzymy się, czym są i jak działają stablecoiny każdego typu.

Stablecoiny zabezpieczone fiatem

Te stablecoiny wykorzystują rezerwy w walutach fiducjarnych, żeby utrzymywać swoją stabilną wartość. Najczęściej tą walutą jest dolar amerykański. W ten sposób użytkownik może wymieniać swoje pieniądze na stablecoiny i odwrotnie po stałym kursie.

Popularne stablecoiny z tej grupy to m.in. USD Coin, Tether, czy Binance USD.

Stablecoiny zabezpieczone towarami

Na podobnej zasadzie działają stablecoiny zabezpieczone towarami fizycznymi. Najczęściej są to metale szlachetne takie jak złoto czy srebro.

Wśród najpopularniejszych stablecoinów tego typu jest np. Pax Gold. W tym przypadku każdy token PAXG ma równowartość 1 uncji złota. Paxos Trust Company przechowuje swoje rezerwy w skarbcach Londyńskiego Stowarzyszenia Rynku Kruszców (LBMA).

Stablecoiny zabezpieczone kryptowalutami

Na rynku kryptowalutowym są też stablecoiny, które wykorzystują inne kryptowaluty (takie jak Bitcoin lub Ethereum) jako zabezpieczenie wartości. Różnica polega na tym, że ze względu na dużą zmienność cen rezerwy są większe. Choć sam pojedynczy stablecoin ma i tak ustaloną wartość na poziomie np. 1 dolara.

Co więcej, to rozwiązanie pozwala na decentralizację poprzez wykorzystanie smart kontraktów. Dzięki temu nie jest potrzebna żadna instytucja do zarządzania rezerami.

Popularnym stablecoinem tego tupu jest DAI oparty na Ethereum. Utrzymuje on wartość na poziomie 1 USD.

Algorytmiczne stablecoiny

Algorytmiczne stablecoiny nie są zabezpieczone rezerwami. Zamiast nich używają algorytmów, które ustalają liczbę tokenów w obiegu do określonego aktywa. Najczęściej odpowiadają wartości 1 dolara amerykańskiego.

Polega to na tym, że gdy zainteresowanie na stablecoina rośnie, to algorytm zwiększa jego ilość w obiegu, co sprawia, że jego cena spada. Kiedy zainteresowanie maleje, to ilość tokenów w obiegu jest zmniejszana. W ten sposób cena znowu wzrasta, żeby wyrównać się z kursem waluty fiat.

Przykładem stablecoina tego typu jest np. DefiDollar (USDC).

Przykłady stablecoinów

Na rynku jest dostępnych około 200 stablecoinów (jest to stan na sierpień 2024 roku). Wybór jest naprawdę duży. Dlatego podamy Ci teraz przykłady, które stablecoiny odgrywają istotną rolę na rynku i warto się nimi zainteresować, żeby wprowadzić większą różnorodność do Twojego cyfrowego portfela inwestycyjnego.

3 najlepsze Stalblecoiny według kapitalizacji 

Tether (USDT)

To najstarszy i najpopularniejszy stablecoin na rynku. Projekt powstał w 2014 roku i zakładał powiązanie wartości tokena z dolarem amerykańskim. W ten sposób wprowadził do dopiero raczkującego świata kryptowalut stabilność. Dzięki niemu użytkownicy mogą uniknąć zmienności poprzez zabezpieczenie transakcji w dolarach.

Dai (DAI)

Dai to stablecoin, który jest nadmiernie zabezpieczony. Wynika to z tego, że jego zabezpieczeniem jest Bitcoin oraz USD. Działa na blockchainie Ethereum i został uruchomiony w 2015 roku. Nie jest zarządzany przez żadną instytucję. Wszystkie decyzje są publicznie jawne i podejmowane przez zdecentralizowaną społeczność.

USD Coin (USDC)

USDC to przykład kolejnego stablecoina zabezpieczonego walutą fiat. Jego rezerwy to dolary amerykańskie. Został stworzony w 2018 roku przez platformę giełdową Coinbase, a dokładniej konsorcjum Centre. Jest drugim pod względem kapitalizacji stablecoinem na rynku.

Binance USD (BUSD)

BUSD został stworzony w 2019 roku przez największą giełdę kryptowalut – Binance wraz z firmą Paxos, która odpowiadała za rezerwy.  Jego wartość jest powiązana z dolarem amerykańskim. Niestety Departament Usług Finansowych Stanu Nowy Jork (NYDFS) uznał Binance USD za niezarejestrowany papier wartościowy. Doprowadziło to do tego, że Binance i Paxos nie będą wspierać i wydawać tego stablecoina od 2024 roku. Dla użytkowników posiadających tokeny zalecona została wymiana na FDUSD (First Digital USD).

Arturo A / Pexels

Czy stablecoiny są bezpieczne?

Bezpieczeństwo stablecoinów jest złożone i zależy od wielu czynników. Chociaż ich wielką zaletą jest stabilność cenowa, to nadal istnieją ryzyka związane z ich użyciem.

Główną kwestią pozostaje zaufanie wobec emitenta. Tak naprawdę cały czas istnieje ryzyko, że dany stablecoin nie jest w pełni zabezpieczony. Oznacza to, że emitent zapewnia, że rezerwy są 1:1, ale bez obiektywnych audytów ciężko mieć taką pewność. Nawet algorytmy nie dają 100-procentowej gwarancji, tak jak to było z kursem kryptowaluty UST od platformy Terra, gdzie w ciągu kilku dni kurs po prostu się załamał i gwałtownie spadł.

Dlatego przed zainwestowaniem w stablecoiny, zbadaj dokładnie mechanizmy zabezpieczające i regulacje prawne, w tym własne zaufanie do emitentów stablecoinów.

Gdzie kupić najpopularniejsze stablecoiny?

Stablecoiny są dostępne na platformach i giełdach kryptowalutowych tak jak inne kryptowaluty. Możesz nimi handlować na:

• giełdach kryptowalut typu Binance, Coinbase, Kraken;
• kantorach kryptowalutowych np. Kriptomat;
• platformach internetowych bezpośrednio od innych użytkowników.

Pamiętaj, że kupowanie stablecoinów nadal wiąże się z ryzykiem. Tak jak i w pozostałe kryptowaluty. Dlatego przed podjęciem decyzji upewnij się, że akceptujesz ryzyko związane z dużą zmiennością.

Podsumowując, stablecoin to rodzaj kryptowaluty, która została zaprojektowana w celu utrzymania stabilnej wartości w stosunku do tradycyjnych walut, takich jak dolar amerykański, euro lub innych aktywów. Główne cechy stablecoinów to ich niski poziom zmienności, co czyni je bardziej przewidywalnymi w porównaniu do tradycyjnych kryptowalut, takich jak Bitcoin czy Ethereum.
Stablecoiny mogą być klasyfikowane na różne sposoby, w zależności od mechanizmu, który zapewnia ich stabilność. Są to stablecoiny zabezpieczone walutami fiducjarnymi, towarami lub surowcami oraz stablecoiny algorytmiczne.

FAQ – najczęściej zadawane pytania

Do czego służą stablecoiny?

Głównym celem stablecoinów jest zmniejszanie zmienności rynkowych, a co za tym idzie, pozwalają łączyć tradycyjne finanse z ekosystemem kryptowalut. Inwestorom ułatwiają zarządzanie ryzykiem, bo w przypadku bessy (spadków cen) pozwalają przechować pieniądze bez konieczności ich wypłacania.

Czy stablecoiny to kryptowaluty?

Tak, stablecoiny to rodzaj kryptowalut. Stablecoiny służą utrzymaniu wartości, dzięki zabezpieczeniom w postaci rezerw lub algorytmów. Dzięki czemu zmniejszają zmienność, która kojarzy się z tradycyjnymi kryptowalutami.

Czy Ethereum to stablecoin?

Nie, Ethereum to natywna kryptowaluta platformy Ethereum, która jest środkiem płatniczym w tym blockchainie. Dlatego kurs Ethereum podlega ciągłym wahaniom i nie ma zabezpieczenia wartości w postaci rezerw.