Czym jest dźwignia finansowa w handlu kryptowalutami?

dźwignia finansowa w handlu kryptowalutami
Źródło: Copilot

Dźwignia w handlu kryptowalutami jest dla wielu inwestorów tak kusząca, że trudno jej się oprzeć.

Nawet wtedy, gdy nie do końca rozumieją, jak ona działa. Wystarczy, że inwestor ma przed oczami potencjalne wielkie zyski, które może za jej pomocą wygenerować i wszystko inne przestaje się liczyć. Nie bez przyczyny od lat mówi się, że głównymi mechanizmami rządzącymi rynkami jest strach i chciwość. Dźwignia, czyli lewar, bezsprzecznie jest narzędziem chciwości. 

Dzisiaj opowiemy, czym jest dźwignia w handlu krypto, jak działa lewar i jak można z niego korzystać. 

Czym jest dźwignia finansowa w handlu kryptowalutami?

Dźwignię finansową można stosować na różne sposoby, na przykład w działalności przedsiębiorstwa. My jednak zajmiemy się tylko lewarem wykorzystywanym w inwestycjach, takich jak kryptowaluty czy forex. 

W dźwigni chodzi o to, że inwestując małym kapitałem, można osiągnąć dużo wyższe zyski, niż wynikałoby to z wartości realnie zainwestowanych pieniędzy. Ale musisz pamiętać, że handel z dźwignią to miecz obosieczny, szczególnie w przypadku rynku kryptowalut. Można dużo zarobić, ale też dużo stracić. 

Handlując z lewarem, handlujesz tak naprawdę za cudze pieniądze, na przykład giełdy kryptowalut. 

Kalkulator dźwigni finansowej

Jak działa dźwignia finansowa w handlu krypto? 

Inwestujesz w kryptowaluty? Ile razy żałowałeś, że nie zainwestowałeś w daną monetę więcej pieniędzy? Liczyłeś nieistniejące zyski? Mówiłeś: czemu zainwestowałem tylko 10 tys., kiedy mogłem wrzucić tam 100 tys. i zarobić XXXX%?. Ten żal, tęsknota za potencjalnymi zyskami to najczęstsza motywacja gry z dźwignią, która pozwala osiągnąć dużo większe zyski.  

Zacznijmy od podstaw. Wielkość dźwigni wyraża się w następujący sposób:

1:3 (3x), 1:5 (5x), 1:10 (10 x) czy 1:20 (20x).

Ten wskaźnik dźwigni, np. 10x oznacza, przez ile mnoży się początkowy kapitał do inwestycji. Na przykład: masz 100$, a giełda oferuje Ci możliwość gry z dźwignią 10x, czyli jest gotowa pożyczyć Ci własne środki. Jeśli się jej podejmiesz, Twoje 100$ jest mnożone razy 10, co da Twojemu kapitałowi początkowemu siłę nabywczą 1000$. 

Czyli: masz 100$, ale inwestujesz tak, jak gdybyś miał 1000$. Co za tym idzie, Twoje zyski także mogą być 10-krotnie wyższe! Policz: kurs Bitcoin wzrósł o 10%. Gdybyś kupił go za 100$, Twój zysk to 10$. Dzięki dźwigni 10x Twój zysk wyniesie 100$. Wzrost ceny Bitcoina o 10% wygenerował dla Ciebie zyski 100%. 

Kuszące? Bardzo. Ale pamiętaj: dźwignia to nie tylko zyski. To przede wszystkim straty. Popatrz na przykład odwrotny. 

Masz 100$, grasz na pozycji długiej z dźwignią 10x. Rynek idzie w przeciwnym kierunku i cena kryptowaluty spada o 1%. Dla Twojej pozycji oznacza to spadek o 10%, ponieważ wykorzystujesz dźwignię 10x. 

Gdybyś grał na zwykłym rynku, z Twoich 100$ straciłbyś 1$. Grając z dźwignią 10x spadek ceny o 1% oznacza stratę 10$. Im większe spadki, tym Twoje saldo spada szybciej. Jeśli spadek ceny wyniesie 10%, Twoja pozycja byłaby wyzerowana. Tracisz cały kapitał. 

Pozycje long i short w lewarowanym handlu kryptowalutami

Dźwignia finansowa pozwala na grę na wzrosty (long) oraz na grę na spadki (short). Jeśli zakładasz, że cena kryptowaluty będzie rosła, zakładasz pozycję long. Przewidujesz, że cena będzie spadać — zakładasz shorta.  

Najpopularniejsze metody handlu z dźwignią w krypto to handel margin oraz dźwignia futures. 

Handel margin

Polega na handlu prawdziwymi aktywami. Zawierając transakcje z dźwignią, pożyczasz od giełdy prawdziwe kryptowaluty. 

Handel odbywa się na rynku Spot.

Dostępne poziomy dźwigni są niższe, na przykład na giełdzie Binance jest to od 1x do 10x. 

Handel futures

Nie musisz posiadać kryptowalut — kontrakty futures to kontrakty na przyszłą cenę. Jest to rodzaj umowy pomiędzy dwiema stronami, dotycząca kupna lub sprzedaży danego aktywa po określonej cenie w przyszłości. 

Handel odbywa się na rynku derywatów.

Na rynku futures dostępne poziomy dźwigni są zdecydowanie wyższe, na przykład Binance oferuje do 125x. 

Handel z dźwignią na rynku krypto - co trzeba wiedzieć i jakie pojęcia warto znać

• Margin początkowy. Jest to kwota potrzebna jako zabezpieczenie otwarcia pozycji, na przykład nasze 100$. 
• Margin utrzymania. Wszystko jest pięknie, jeśli rynek idzie zgodnie z naszymi oczekiwaniami. Gorzej, jeżeli jest odwrotnie. I tu wchodzi do gry pojęcie marginu utrzymania, czyli minimalne saldo marginu potrzebne do tego, by pozycja pozostała otwarta. Jeśli ruch ceny będzie dynamiczny, a dźwignia wysoka, Twoja pozycja może zostać zlikwidowana w jednej chwili. 
• Margin call lub margin stop — to wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Jest to powiadomienie od giełdy lub brokera, w którym znajdujemy informację o konieczności zamknięcia nierentownych pozycji, jeśli nie uzupełnisz depozytu do wymaganego poziomu. Margin call jest wysyłany do inwestora w momencie, gdy procentowa wartość Twoich środków spada poniżej wymaganego poziomu depozytu zabezpieczającego. Na przykład w XTB jest to 80%. 
• Likwidacja, zwana także stop out. Jeśli nie uzupełniłeś depozytu zabezpieczającego lub ruch ceny jest tak gwałtowny, że nie zdążyłeś nawet zareagować, Twoja pozycja zostanie automatycznie zlikwidowana. Pamiętaj, że giełdy kryptowalut mogą pobierać za to dodatkowe opłaty.

Jak rozsądnie korzystać z dźwigni finansowej?

1. Ustaw zlecenia obronne stop loss i take profit

Można powiedzieć, że powinny stanowić one nierozłączny element gry z dźwignią. Stop loss działa na zasadzie automatycznego zamknięcia pozycji, jeśli rynek podąża w przeciwnym, niż zakładałeś kierunku. Dzięki niemu możesz ograniczyć straty. Na dodatek stop loss działa automatycznie, więc nie musisz monitorować rynku 24H/dobę. 

Wadą tego rozwiązania, szczególnie jeśli mówimy o rynkach kryptowalut, jest duża zmienność ceny oraz celowe wywoływanie tych zmian przez dużych graczy rynku krypto w celu likwidacji pozycji lewarowanych. Niejeden raz byliśmy świadkami gwałtownych ruchów ceny kryptowaluty tylko dlatego, że rynek był przelewarowany. Wielcy gracze krypto dysponują takim kapitałem, że bez problemu mogą je zainicjować, aby doprowadzić do likwidacji pozycji z dźwignią. 

Warto pamiętać także o zleceniach take profit, czyli ustaleniu ceny, przy jakiej chcesz zrealizować zyski i zamknąć pozycję. Zdecydowanie polecamy ich używanie: chciwość niejednego tradera doprowadziła już do zguby. Gdy widzisz, że cena kryptowaluty rośnie, możesz odczuwać ogromną pokusę, by jeszcze nie zamykać pozycji. Niestety, bardzo często kończy się to tak, że chwilę później rynek się odwraca, cena idzie w drugą stronę i zamiast mieć zyski, Twoja pozycja może zostać wyzerowana.

2. Monitoruj rynek i reaguj na zmiany

Jeśli ktoś nie chce ustawiać zlecenia stop loss, powinien przynajmniej monitorować zmiany na rynku i odpowiednio reagować na zmiany. Jest to trudne, ponieważ rynek krypto działa 24H na dobę 7 dni w tygodniu. 

Najważniejsze jest zapewnienie odpowiedniego salda, by Twoja pozycja nie uległa przymusowej likwidacji. 

Zwracaj uwagę na wezwania Margin Call. Niektóre giełdy oferują także opcję automatycznego doładowywania salda dla portfela z dźwignią z portfela Spot.

3. Nie korzystaj ze zbyt wysokiej dźwigni

Duża dźwignia=duże potencjalne zyski. Jednak im wyższa dźwignia, tym margines błędu jest mniejszy, a ryzyko wyższe. Każda zmiana ceny niezgodnie z Twoimi założeniami powoduje duże straty i szybko możesz otrzymać margin call lub przy większych wahaniach Twoja pozycja zostanie po prostu zlikwidowana przez giełdę. 

4. Poćwicz na małych kwotach

Aby dobrze zrozumieć mechanizmy działania handlu lewarowanego, zacznij od małych kwot. Chociażby od naszych przykładowych 100$, których utrata w razie realizacji scenariusza pesymistycznego nie będzie dla Ciebie zbyt bolesna. 

Jak grać z dźwignią na Binance?

Omówimy sobie teraz krótko przykład handlu kryptowalutami z wykorzystaniem dźwigni finansowej na giełdzie Binance w opcji handlu Margin.

Sprawdź recenzję i opinie o giełdzie Binance

• Wybierasz interesującą Cię kryptowalutę i wchodzisz w zakładkę Margin.
• Wybierasz rodzaj portfela Margin: Cross lub Izolowany. W przypadku portfela Cross zabezpieczenia są wspólne dla wszystkich pozycji. W razie odwrócenia rynku i likwidacji wszystkie pozycje są likwidowane. W portfelu izolowanym każda para handlowa ma własne konto, a ryzyko likwidacji ograniczone jest tylko do tej pary handlowej. Cross Margin ma inne pary handlowe niż Margin Izolowany.
• Przelewasz środki z portfela Spot na wybrany portfel Margin.
• Ustalasz dźwignię od 1x do 10x. 

Opłaty za grę z dźwignią

Im wyższa dźwignia finansowa, tym wyższe nie tylko ryzyko związane z inwestycją, ale także opłaty. 

• Prowizja od transakcji, zwana także opłatą handlową. Popatrzmy na przykład z dźwignią 100x. Standardowa prowizja Taker to 0,04%. Masz 1000 USDT, gdybyś inwestował je na rynku Spot, zapłaciłbyś 0,4 USDT prowizji. Z dźwignią 100x inwestujesz 100 razy tyle, czyli zapłacisz 100 razy większą prowizję, 40 USDT. 
• Opłaty za finansowanie. Przykładowo Binance pobiera je przy handlu kontraktami perpetual. Są pobierane co 8 godzin. Przy otwieraniu długiej pozycji opłaty te mogą być naprawdę spore.
• Opłata likwidacyjna. Gdy giełda przymusowo zlikwiduje Twoją pozycję, najprawdopodobniej doliczy do tego opłatę za likwidację. Na przykład Binance w trybie Margin pobiera 2-3% opłaty likwidacyjnej. 

Transakcje z dźwignią na kontraktach CFD na kryptowaluty

Handlować kryptowalutami można także za pomocą kontraktów CFD na kryptowaluty. Również w takiej opcji możliwe jest lewarowanie pozycji, ale trzeba pamiętać o pewnych ograniczeniach. 

W 2018 r. ESMA (europejski organ w ramach ochrony inwestorów) przyjął decyzję dotyczącą m.in. wysokości maksymalnej dźwigni finansowej w handlu kontraktami CFD oraz opcjami binarnymi dla klientów indywidualnych. Zgodnie z nią maksymalna dostępna dźwignia w handlu kontraktami CFD na kryptowaluty to 1:2. 

Dodano także dwa inne przepisy, jeden mówiący o tym, że likwidacja pozycji odbywa się po przekroczeniu 50% wartości depozytu zabezpieczającego oraz drugi, zwany ochroną przed ujemnym saldem: inwestor nie może stracić więcej, niż zainwestował w dany kontrakt CFD. 

Najpopularniejsi brokerzy CFD