APR i APY w kryptowalutach – co to jest i jak je obliczyć?

APR i APY w kryptowalutach
Źródło: projekt własny z użyciem ideogram.ai

APR i APY w kryptowalutach to dwa wskaźniki, które mogą zadecydować o tym, ile naprawdę zarobisz na inwestycji. Jeśli zastanawiasz się nad stakingiem, yield farmingiem lub pożyczaniem swoich tokenów na platformach DeFi, zrozumienie różnicy między APR a APY to absolutna podstawa. W tym artykule wyjaśnimy, czym są te pojęcia, jak obliczać te wskaźniki i który z nich jest lepszy.

Co to jest APR (Annual Percentage Rate)?

APR to skrót od angielskiego Annual Percentage Rate i oznacza roczną stopę procentową. Określa ona wysokość zarobku z inwestycji w skali roku z tytułu odsetek. Przy czym nie uwzględnia ich kapitalizacji.

W kryptowalutach wskaźnik APR jest stosowany do określenia zysków w ramach:

• stakingu kryptowalut (np. ETH),
• udzielania pożyczek na platformach lendingowych,
• zdeponowania aktywów w protokołach DeFi (zdecentralizowanych finansów).

Przykład:
Platforma w ramach stakingu oferuje APR 10%. Jeżeli zdeponujesz 1000 zł, to po roku możesz otrzymać 100 zł odsetek. Pod warunkiem że nie wypłacisz środków i ich równocześnie nie reinwestujesz.

Jako inwestor powinieneś uważać na zbyt atrakcyjne APR, ponieważ ten wskaźnik nie pokazuje Ci realnych zysków. Nie uwzględnia, chociażby zmienności rynku, czy prowizji.

Jak obliczyć APR?

Obliczanie APR jest stosunkowo proste, ponieważ nie uwzględnia on kapitalizacji odsetek. Wystarczy podstawić odpowiednie dane pod wzór, żeby dowiedzieć się, ile wyniesie roczny zwrot inwestycji w kryptowaluty.

Wzór na APR:

APR = stopa procentowa x kapitał początkowy x liczba lat inwestycji

Przykład:
5% x 1000 USDT x 1 = 50 USDT

Oznacza to, że po roku Twój zainwestowany kapitał, powiększony o odsetki, wyniesie 1050 USDT.

Z APR możesz się spotkać np. w Simple Earn na giełdzie Binance. Możesz zdeponować wiele różnych monet i zarabiać na nich pasywnie. W zależności od wyboru rodzaju subskrypcji (elastyczna lub stała) nagrody mogą być naliczane codziennie albo co minutę.

Choć ten współczynnik łatwo obliczysz, to miej na uwadze, że nie jest zbyt precyzyjny. Zwłaszcza w przypadku odsetek naliczanych codziennie i częściej. W tym przypadku dużo lepiej sprawdza się APY.

Czym jest APY (Annual Percentage Yield)?

APY to skrót od Annual Percentage Yield, co na polski możemy przetłumaczyć jako roczna wydajność procentowa. Ten wskaźnik uwzględnia procent składany, czyli sytuację, w której odsetki są kapitalizowane, czyli doliczane do kapitału. Dzięki temu wiesz, jaki jest realny zwrot z inwestycji z uwzględnieniem reinwestycji.

APY w kryptowalutach uwzględnia:

• częstotliwość kapitalizacji (minutowa, dzienna, tygodniowa, czy miesięczna),
• sposób działania protokołu,
• odsetki generowane ze stakingu, yield farmingu, czy innych pożyczek.

Dla inwestora oznacza to, że np. w przypadku codziennej kapitalizacji APY będzie wyższe niż APR, nawet gdy stopa procentowa jest taka sama.

Przykład:
Odnosząc się do poprzedniego przykładu, APR wynosi 10%, a kapitał 1000 zł. Platforma oferuje codzienną kapitalizację. Wówczas roczny zysk będzie wynosił zamiast 1100 zł, to 1105 zł. Odpowiada to APY o wysokości 10,5%.

Warto zapamiętać, że im częstsza kapitalizacja, tym APY jest wyższe.

Jak obliczyć APY?

Może wydawać się, że obliczanie APY jest bardziej skomplikowane niż APR. Wzór matematyczny jest prosty i możesz z niego skorzystać, nawet w sytuacji, kiedy na platformie podany jest tylko APR.

Wzór na APY:

Gdzie:

r – APR wyrażone w formie dziesiętnej zamiast procentowej
n – liczba kapitalizacji w roku (np. 365 dla kapitalizacji dziennej)

Przykład:
Wykorzystajmy poprzedni przykład, w którym APR wynosi 10%, a platforma oferuje dzienną kapitalizację. Po wprowadzeniu danych do wzoru wygląda to tak:

Możesz zauważyć po wyniku, że w przybliżeniu APY wynosi 10,52%. Oznacza to, że zarabianie odsetek z kapitalizacją jest bardziej opłacalne.

Częstotliwość kapitalizacji wpływa następująco na wysokość wskaźnika:

• miesięczna – niższa wartość,
• codzienna – wyższa wartość,
• złożona kapitalizacja (np. co minutę) – maksymalizuje zysk.

Różnice między APR a APY w kryptowalutach

Choć oba wskaźniki APY i APR odnoszą się do wartości rocznego zysku, to dzieli je wiele różnic. Poznaj najważniejsze z nich w poniższej tabeli APR vs APY.

Yield farming jako pasywne zarabianie na kryptowalutach

Yield farming to sposób na pasywne zarabianie na giełdach kryptowalut. Polega na deponowaniu aktywów cyfrowych takich jak np. tokenów Ethereum, czy Tether w specjalnych pulach płynności na platformach DeFi. Za inwestowanie, a dokładnie zdeponowanie kryptowalut, inwestor otrzymuje odsetki lub nagrody w postaci tokenów.

Ten sposób inwestowania w kryptowaluty można porównać do lokaty bankowej lub konta oszczędnościowego, tylko że bardziej opłacalnego.

Yield farming na rynku kryptowalut jest dostępny np. na:

• Zdecentralizowanej giełdzie (DEX) Uniswap,
• DEX Pancakewap,
• platformie pożyczkowej Aave.

Taka inwestycja kryptowalutowa niesie ze sobą również pewne ryzyka. Po pierwsze zmienne APY, które może się dynamicznie zmieniać w zależności od podaży, popytu i działań protokołu. Po drugie pasywne zarabianie wiąże się z zamrożeniem kapitału na określony czas.

Choć yield farming to świetny sposób na generowanie pasywnego dochodu, to każda inwestycja potrzebuje zastanowienia i przeprowadzenia analizy opłacalności.

Moose Photos / Pexels

APR i APY w kryptowalutach – który wskaźnik jest lepszy?

APY i APR to dwa różne sposoby na przestawienie rocznej stopy zwrotu. Choć oba są stosowane w świecie kryptowalut, to najczęściej APY daje inwestorowi dokładniejszy obraz rzeczywistego zysku inwestycyjnego. Zwłaszcza kiedy odsetki podlegają kapitalizacji.

APR lepiej się sprawdzi, gdy:

• Chcesz szybko porównać oferty bez wchodzenia w szczegóły.
• Odsetki nie są reinwestowane.
• Interesuje Cię wyłącznie stała roczna stopa procentowa.
• Dobry dla krótkoterminowych pożyczek.

Natomiast APY będzie lepsze w sytuacji, kiedy:

• Zależy Ci na dokładnym oszacowaniu zysków.
• Oferta dotyczy kapitalizacji odsetek częstszych niż tygodniowe.
• Rozważasz staking kryptowalut z auto-compoundingiem.
• Planujesz długoterminowe inwestycje.

Nie chodzi o to, który wskaźnik jest lepszy lub gorszy, ale który lepiej pasuje do konkretnego typu inwestycji. Jeśli Twoje aktywa pracują pasywnie i odsetki są reinwestowane, APY będzie właściwym narzędziem do oceny realnej zyskowności.

Za to APR jest prostszy, bardziej transparentny i często używany w kontekście pożyczek, stakingu bez auto-compoundingu czy krótkoterminowych inwestycji.

Po prostu jako inwestor zdawaj sobie sprawę z różnic pomiędzy tymi dwoma wskaźnikami. One wpływają na roczną wydajność procentową, a co za tym idzie, na stan Twojego cyfrowego portfela.

FAQ – Najczęściej zadawane pytania i odpowiedzi

Czy lepiej jest zarabiać APR czy APY?

To, który wskaźnik będzie lepszy, zależy od częstotliwości kapitalizacji odsetek. APR pokazuje tylko roczną stopę procentową bez uwzględniania kapitalizacji. Natomiast APY uwzględnia procent składany.

Jeżeli masz do wyboru dwie oferty z tym samym APR i APY, to wybierz tę z podanym APY, bo oznacza dla Ciebie wyższy zwrot roczny.

Czy APY w kontekście kryptowalut jest lepsze?

APY w krypto może być lepsze z tego względu, że pokazuje rzeczywistą roczną stopę zwrotu, ponieważ uwzględnia odsetki składane.

W przypadku, kiedy platformy DeFi oferują możliwość stakingu, czy yield farmingu odsetki są kapitalizowane regularnie. Dlatego APY dokładniej obrazuje wysokość potencjalnych zysków z inwestycji.

Jak obliczyć zwrot z yield farmingu?

Do obliczenia zwrotu z yield farmingu potrzebujesz:

• wartości zdeponowanych aktywów,
• wysokość APY lub APR,
• częstotliwość kapitalizacji odsetek,
• wysokość opłat i prowizji,
• zmiany cen tokenów (jeżeli nagrody są wypłacane w innej kryptowalucie).

Dla dokładnych wyliczeń warto skorzystać z gotowych kalkulatorów online, które uwzględnią m.in. zmienność rynku, czy stopy procentowe.