Źródło: projekt własny z użyciem ideogram.ai
Dywidenda – co to takiego i dlaczego coraz więcej osób się nią interesuje? To po prostu część zysku spółki, którą możesz dostać „do ręki”, jeśli posiadasz jej akcje. Brzmi dobrze? W tym artykule pokażemy Ci, jak działa wypłata dywidendy, kto może ją otrzymać i co warto wiedzieć, zanim zaczniesz inwestować w spółki dywidendowe.
- Czym jet dywidenda?
- Jak wygląda wypłata dywidendy krok po kroku?
- Dzień wypłaty dywidendy a dzień dywidendy – jaka jest różnica?
- Jak obliczyć wysokość dywidendy?
- Co wypływa na decyzję o wypłacie dywidendy spółki?
- Czy z dywidendy trzeba opłacić podatek?
- Czy warto inwestować w spółki dywidendowe?
- FAQ – Najczęściej zadawane pytania i odpowiedzi
Czym jet dywidenda?
Dywidenda to część zysku spółki, która jest wypłacana jej akcjonariuszom lub udziałowcom. Najczęściej dywidenda jest wypłacana raz w roku po zakończeniu danego roku obrotowego. Do jej wypłaty niezbędne jest zwołanie walnego zgromadzenia i zatwierdzenie sprawozdania finansowego.
Mówiąc prościej oznacza to, że jeżeli spółka zarobiła, to może podzielić się zyskiem z osobami, które posiadają jej akcje lub udziały. Co więcej, warto wiedzieć, że dywidenda jest wypłacana z zysku netto, czyli po odliczeniu wszelkich kosztów.
Choć na dywidendę możesz liczyć raz w roku, to spółka może wypłacić zaliczkę na poczet dywidendy, zanim skończy się rok obrotowy. Oczywiście, o ile taką możliwość przewidują przepisy i jest zawarta w umowie spółki.
Wiedz, że dywidenda nie jest gwarantowana. Jeżeli spółka wypracuje zysk, to może, ale nie musi, go wypłacać w takiej formie.
Jak wygląda wypłata dywidendy krok po kroku?
Wypłata dywidendy to cały proces, przez który spółka musi przejść, żeby ostatecznie wypłacić Ci pieniądze. Poniżej znajdziesz najważniejsze etapy, które wpływają na czas trwania tej procedury.
Zamknięcie roku obrotowego
Pierwszą kwestią niezbędną do zapoczątkowania procesu wypłaty dywidendy jest zamknięcie roku obrotowego. Oznacza to, że zarząd przystępuje do przygotowania sprawozdania finansowego. To ten dokument wykaże, czy i w jakiej wysokości został osiągnięty zysk netto.
Następnie możliwe jest podjęcie decyzji o podziale zysku i wypłacie dywidendy za dany rok obrotowy.
Audyt sprawozdania finansowego
W określonych przypadkach niezbędne jest przeprowadzenie audytu przez biegłego rewidenta. Biegły weryfikuje, czy dane w sprawozdaniu finansowym są prawdziwe i zgodne z obowiązującymi przepisami.
Dopiero po pozytywnym zakończeniu audytu spółka może przejść do kolejnego etapu, żeby zrealizować zyski.
Walne zgromadzenie akcjonariuszy
Kolejny krok to zwołanie walnego zgromadzenia akcjonariusza (lub zgromadzenia wspólników spółki z ograniczoną odpowiedzialnością). Podczas tego spotkania jest podejmowana uchwała o podziale zysku i jego przeznaczeniu. Dokument określa m.in.:
- wysokość dywidendy,
- dzień dywidendy,
- dzień wypłaty dywidendy,
- sposób wypłacenia środków.
Ustalenie dnia dywidendy
Dzień dywidendy jest dniem podjęcia uchwały w sprawie podziału zysku. Określa on, że osoby posiadające udziały lub akcje spółki w tym dniu są uprawnione do jej otrzymania.
Środki dla akcjonariuszy powinny być przekazane zgodnie z uchwalonym przez spółkę harmonogramem. Jeżeli w uchwale nie ma wskazanego terminu, to określa go rada nadzorcza. Termin wypłaty ma być wyznaczony w ciągu 3 miesięcy od dnia dywidendy.
Sprawdź, jak kupić akcje na giełdzie.
Formy wypłaty dywidendy
Choć najczęściej dywidenda jest wypłacana w formie pieniężnej przelewem na konto, to nie jest jedyna opcja. Uchwała może przewidywać inne sposoby podziału zysku np. poprzez przekazanie akcji danej spółki lub innych aktywów.
Kodeks spółek handlowych umożliwia wypłatę w formie ruchomości, nieruchomości albo bezgotówkowo poprzez potrącenie z wierzytelności spółki wobec wspólnika.
William Warby / Pexels
Dzień wypłaty dywidendy a dzień dywidendy – jaka jest różnica?
Te dwa pojęcia brzmią podobnie, jednak nie są ze sobą tożsame. Dlatego warto znać różnice, zwłaszcza jeżeli chcesz zacząć inwestować w spółki dywidendowe na giełdzie.
Dzień dywidendy to dzień, w którym ustalana jest lista akcjonariuszy uprawnionych do otrzymania pieniędzy. Oznacza to, że jeżeli zdążysz kupić akcje przed dniem dywidendy i będzie je mieć w tym konkretnym dniu, to otrzymasz wypłatę, nawet jeżeli akcje sprzedasz dzień później.
Dzień dywidendy to najczęściej dzień podjęcia uchwały. Jednak może to być też inny dzień wskazany w tym dokumencie.
Dzień wypłaty dywidendy to dzień, w którym spółka przelewa pieniądze na konta akcjonariuszy. Termin wypłaty nie może być później niż 3 miesiące od dnia dywidendy. W dniu wypłaty nie musisz posiadać akcji tej spółki.
| Dzień dywidendy | Dzień wypłaty dywidendy |
| Określa, kto otrzyma dywidendę. | Faktyczny dzień wypłaty środków. |
| Najczęściej to dzień podjęcia uchwały o podziale zysku spółki. | Przypada do 3 miesięcy od dnia dywidendy. |
| Musisz tego dnia mieć akcje spółki na swoim koncie maklerskim. | Nie musisz mieć już w tym czasie akcje tej spółki. |
Jak obliczyć wysokość dywidendy?
Obliczenie zysku z dywidendy jest prostym działaniem, zwłaszcza że spółki podają, jaka jest stawka dywidendy dla jednej akcji.
Zysk z dywidendy wzór:
Zysk z dywidendy = ilość akcji x stawka dywidendy
Przykład:
- Posiadasz 1000 akcji spółki X.
- Spółka X ogłosiła, że z zysku netto przeznaczy na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszów 1 mln zł.
- Wyemitowanych jest w sumie 250 tys. akcji.
Oznacza to, że stawka dywidendy wynosi 1 000 000 / 250 000 = 4 zł na jedną akcję
Twój zysk z dywidendy to 1000 x 4 zł = 4 000 zł
Inwestorzy posługują się również stopą dywidendy. Określa ona opłacalność inwestycji. W tym celu potrzebujesz do obliczeń jeszcze spisać wysokość kursu akcji.
Stopa dywidendy wzór:
Stopa dywidendy = stawka dywidendy / kurs akcji x 100%
Przykład – ciąg dalszy:
Kurs akcji spółki X wynosi 40 zł.
Oznacza to, że w tym przypadku stopa dywidendy wynosi 4 zł / 40 zł x 100% = 0,1 x 100% = 10%
Obliczenia są na tyle proste, że wystarczy Ci kalkulator, żeby obliczyć zysk i stopę dywidendy.
Co wypływa na decyzję o wypłacie dywidendy spółki?
Nawet jak zarząd spółki wprowadził politykę dywidendową to, żeby doszło do wypłaty, musi zajść kilka czynników. Mianowicie:
- Osiągnięcie zysku w danym roku obrotowym pozwoli na to, żeby zarząd podjął pozytywną decyzję w zakresie dywidendy dla akcjonariuszy. Przy czym wypłata nie może zagrażać płynności finansowej firmy. Uwzględniane są również niepodzielone zyski z lat ubiegłych oraz przepływy pieniężne.
- Wymogi ustawowe i zapisy umowy spółki określają, że dywidendę należy wypłacić po zatwierdzeniu jej przez walne zgromadzenie lub zgromadzenie wspólników.
- Przyjęta polityka dywidendowa określa zasady podziału zysku, a także wysokość, formę i częstotliwość wypłaty dywidendy.
- Sytuacja finansowa może decydować o tym, że nawet spółka wypłacająca dywidendę regularnie może ją zawiesić lub zmniejszyć. Wpływ na dywidendę mają również planowane większe inwestycje albo zaciągnięte pożyczki.
Warto zwrócić szczególną uwagę, jakie postanowienia zachodzą w zadłużonych spółkach. Wypłata nawet niewielkiej dywidendy może być dowodem dla akcjonariuszy, że finanse firmy się stabilizują.
Decyzja o wypłacie dywidendy to efekt analizy wielu czynników zarówno finansowych, prawnych, jak i strategicznych. Nawet jeśli spółka ma zysk, wcale nie musi go wypłacać. Warto więc przed inwestycją w spółki dywidendowe sprawdzić ich politykę dywidendy, historię wypłat i podejście zarządu do dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami.
Czy z dywidendy trzeba opłacić podatek?
Tak, dywidenda podlega opodatkowaniu. Należy opłacić zryczałtowany podatek dochodowy w wysokości 19% od wartości dywidendy w kwocie brutto.
Ważne w przypadku dywidendy nie ma możliwości odliczenia kosztów uzyskania tego przychodu. Nie jest również wykazywana w rocznym rozliczeniu PIT.
Jednak dobra informacja jest taka, że nie musisz samodzielnie rozliczać podatek do urzędu skarbowego. Zrobi to za Ciebie spółka. Pod warunkiem że jest to firma z siedzibą lub zarządem na terenie Polski.
Oznacza to, że spółka jako płatnik rozliczy i opłaci podatek. Wyśle do urzędu skarbowego formularz PIT-8AR lub CIT-6R. Konsekwencją tego jest to, że na Twoje konto wpłyną pieniądze pomniejszone o podatek dochodowy.
Przykład:
Kontynuując poprzedni przykład, że posiadasz 1 000 akcji, których dywidenda za sztukę wynosi 4 zł.
To z 4 000 zł zysku otrzymasz przelew w wysokości 3 240 zł.
Wysokość podatku to 4 000 zł x 19% = 760 zł.
Jeżeli inwestujesz np. w spółki amerykańskie, to masz obowiązek samodzielnie rozliczyć podatek od dywidendy. Przy czym, możesz uwzględnić podatek zapłacony za granicą. W ten sposób unikasz podwójnego opodatkowania.
Czy warto inwestować w spółki dywidendowe?
Spółki dywidendowe to ciekawa opcja dla tych inwestorów, którzy szukają stabilności i pasywnego przychodu ze swoich inwestycji.
Dlaczego inwestorzy wybierają spółki dywidendowe?
- Otrzymują regularny dochód, co najmniej raz do roku.
- Mogą reinwestować zyski i przeznaczyć je np. na zakup nowych akcji.
- Niższe ryzyko inwestycyjne, bo dywidenda świadczy o dobrej kondycji finansowej firmy.
Dlatego tego typu inwestycje są polecane szczególnie tym osobom, które budują długoterminowy portfel inwestycyjny i po prostu nie planują częstego handlowania.
Jednak są również pewne minusy. Wypłacenie dywidendy oznacza, że spółka mniej reinwestuje w swój rozwój. Co może przyczynić się w przyszłości do problemów. Natomiast dla Ciebie pozostaje kwestia zapłacenia podatku. Jednak jeżeli inwestujesz swoje oszczędności, to wiesz, że wiąże się to z opłacaniem podatków od zysków kapitałowych.
Podsumowując, dywidenda jest częścią zysku spółki, którym dzieli się z akcjonariuszami lub udziałowcami. Aby doszło do wypłaty, potrzebne jest zamknięcie roku obrotowego, zatwierdzenie sprawozdania finansowego, podjęcie uchwały walnego zgromadzenia i określenie dnia dywidendy wraz z datą wypłaty.
Sprawdź ranking brokerów Forex i zacznij inwestować na giełdzie już dziś!
To, co warto zapamiętać:
- Dywidenda jest opodatkowana. Podatek dochodowy wynosi 19%.
- Zysk i stopę dywidendy łatwo obliczysz.
- Nie każda spółka wypłaca dywidendę. Dlatego te wypłacające ją regularnie są szczególnie interesujące dla długoterminowego inwestowania.
FAQ – Najczęściej zadawane pytania i odpowiedzi
Kto wypłaca dywidendę?
Dywidendę wypłaca spółka handlowa i jest to najczęściej spółka akcyjna (S.A.) z ograniczoną odpowiedzialnością (spółka z o.o.). Decyzję o jej wypłacie podejmuje walne zgromadzenie akcjonariuszy (w przypadku spółki akcyjnej) lub zgromadzenie wspólników (w sp. z o.o.).
Ma to miejsce po zakończeniu roku obrotowego i zatwierdzeniu sprawozdania finansowego.
Kto może otrzymać dywidendę?
Prawo do dywidendy mają osoby, które posiadają akcje lub udziały spółki w dniu dywidendy.
Czy dywidenda jest zyskiem?
Tak, dywidenda jest częścią zysku spółki. Jednak jego pozostała część może zostać przeznaczona na kapitał zapasowy albo reinwestowany w dalszy rozwój firmy.
Jaka może być maksymalna kwota dywidendy?
Maksymalną kwotę dywidendy określa art. 348 Kodeksu spółek handlowych. Zgodnie z nim wysokość dywidendy nie może przekroczyć zysku za ostatni rok obrotowy. Ewentualnie powiększonego o niepodzielone zyski z lat ubiegłych. Jednak pomniejszonego o kwoty przekazane na kapitał zapasowy lub rezerwowy.
Ostateczną kwotę o maksymalnej wysokości dywidendy podejmują wspólnicy na walnym zgromadzeniu.