Wprowadzenie do analizy technicznej
Analiza techniczna to sposób interpretacji rynkowej historii cen i wolumenów, najczęściej prezentowanej w formie wykresów. Jej celem jest wychwycenie wzorców oraz trendów, które – jak twierdzą zwolennicy tej metody – mogą pomóc w przewidywaniu przyszłych ruchów cenowych. Choć niektórzy uważają ją za czysto matematyczną zabawę ze słupkami i liniami, w praktyce stanowi potężne narzędzie wspierające decyzje inwestycyjne.
Dlaczego łączę analizę techniczną z fundamentalną
Nie identyfikuję się wyłącznie jako analityk techniczny – w swoim portfelu korzystam również z analizy fundamentalnej. Połączenie obu podejść pozwala:
Znajdować niedowartościowane spółki – dzięki analizie wskaźników księgowych (np. P/BV) wykrywam firmy handlowane poniżej ich wartości księgowej.
Potwierdzać moment wejścia/wyjścia – narzędzia techniczne pomagają mi wejść w pozycję dokładnie wtedy, gdy trend wzrostowy (lub spadkowy) zyskuje na sile.
Gdy obie analizy „mówią jednym językiem”, decyzja o zakupie czy sprzedaży staje się znacznie pewniejsza.
Trzy szkoły analityków technicznych
Na rynku działają trzy główne grupy:
Obserwatorzy trendu
Śledzą kierunek zmian cen.
Kupują przy „dołkach” i sprzedają przy „szczytach” zgodnie z rytmem rynku.
Nie interesują ich dane ekonomiczne czy wskaźniki fundamentalne.
Manipulatorzy
To przede wszystkim duże instytucje (banki, fundusze hedgingowe).
Za pomocą algorytmów i dużych zleceń krótkoterminowo kształtują ceny.
Działają w ułamkach sekund, trudno z nimi konkurować… ale można podążać za ich śladem, wykorzystując momenty przesileń.
Puryści
Wierzą, że wszystkie informacje są już „w cenie”.
Uważają, że analiza każdego wskaźnika poza ceną zamknięcia jest zbędna.
To dziś najmniejsza grupa, ale wciąż obecna na rynkach.
“Trend jest Twoim przyjacielem” – to popularne powiedzenie wśród obserwatorów. Wzrostowy trend sygnalizuje kolejne poziomy wsparcia i oporu, a ich przełamanie daje sygnały wejścia lub wyjścia.
Kluczowe narzędzia techniczne
1. Linie trendu
Rysowanie: Dla trendu wzrostowego łączymy kolejne dołki; przedłużamy linię za ostatni szczyt.
Sygnał odwrócenia: Przełamanie tej linii oznacza, że dotychczasowa tendencja może się kończyć.
2. Średnie ruchome (MA)
Najczęściej używam MA 5-, 15- i 45-sesyjne.
Zasada przecięcia:
Długie (wolne) MA przecięte od dołu przez krótkie (szybkie) – sygnał kupna.
Odwrotnie – sygnał sprzedaży.
Przykład: Gdy MA(5) przebija MA(15) od dołu, a obie zaczynają rosnąć po okresie płaskim, otwieram pozycję długą.
Linie trendu EMA 21 i 55 Trading View
3. Wskaźnik RSI
Oscyluje między 0–100; poziomy referencyjne to 30 (wyprzedanie) i 70 (wykupienie).
Sygnały:
RSI spada poniżej 30 i wraca – kupno.
RSI przekracza 70 i odwraca – sprzedaż.
Wskaźnik RSI Trading View
4. MACD i histogram
Pokazuje różnicę między dwiema średnimi.
Histogram informuje o sile momentum:
Skracające się słupki → osłabienie trendu.
Kupuj, gdy linia MACD przecina sygnał od dołu i histogram staje się dodatni; sprzedawaj przy odwrotnej sytuacji.
Wskaźnik MACD Trading View
Jak to wykorzystać w praktyce?
Wybierz kilka spółek i otwórz ich wykresy z interwałem np. godzinowym.
Narysuj linie trendu – zobacz, czy są przełamania.
Dodaj MA, RSI, MACD i obserwuj przecięcia oraz oscylacje.
Zajmij pozycję w momencie, gdy 2–3 sygnały techniczne potwierdzą zmianę trendu.
Ustal SL/TP („stop loss” i „take profit”) – bez tego żadna analiza nie ma pełnej wartości ochronnej.
Podsumowanie
Analiza techniczna to nie zestaw magicznych wskaźników, a metodyka oparta na powtarzalnych wzorcach zachowań uczestników rynku. Dzięki niej:
Możesz błyskawicznie przeglądać dziesiątki wykresów.
Wyłuskać momenty o największym prawdopodobieństwie zysku.
Uzupełnić wiedzę fundamentalną o wymiar psychologii rynku.
Pamiętaj jednak: żadna metoda nie daje 100% skuteczności. Kluczem jest systematyczność, dyscyplina i odpowiednie zarządzanie ryzykiem.
Uwaga: Artykuł ma charakter edukacyjny i nie jest radą inwestycyjną.